注册微创客 • 个人创业
私募频道
股指期货:20亿围猎4000万
20亿围猎4000万！纪念期指市场的第一次猎杀
一 围猎
指数期货自4月16日开赌之后的头两周，IF1005和沪深300指数之间的基差多数时间维持在40点上下的较正常水平，考虑到不同性质的资金成本和一级市场新股的申购收益与破发风险，这已经是一个套期保值者有利可图的价格，市场持仓量也伴随着成交量的放大而稳步放大。
5月4日开假之后，沪深300节节败退，IF1005的多头却不知道吃了什么药，开始顽强抗跌，IF1005和沪深300指数之间的基差快速上升到60点之上，在5月4日到7日的一周内，多数时间维持在60到70点之间的水平！考虑到IF1005的结算日为5月21日，这是在免费向套期保值交易者提供两周时间2%的无风险收益！相当于50%的年化收益率，并且这样的大派利是的时间居然持续了一周之久！
存在的并不就是合理的。丰厚的套利空间吸引了为数不多的无情的套期保值者，在理性计算的指导下鱼贯入场，展开了一场智力对鲁莽的猎杀！5月11日，伴随着现货指数的高开低走，期货多头溃不成军，兵败如山倒，今日沪深300跌幅57.4点，IF1005下跌了110.4点！多跌了53点，并在最恐慌的一瞬间甚至出现了贴水。套期保值者的利润目标又戏剧性的提前了8个交易日实现。2点半前后， IF1005稳步减仓，ETF市场抛盘如云，套保盘鸣金收兵。盘点战况，套保盘数量估计在2000张之数，动用的资金大约在20亿元，短短数周，获利超过 4000万元。
这是期指市场推出以来的第一次小规模猎杀行为。一边是经过理论学习、精确计算、冷静的套保盘，一边是有着明显多头倾向、短线盘面操纵倾向、鲁莽而愚勇的投机者。盘点套保盘的胜利并无太大意义，因为胜得没什么技术含量，并且胜的没什么可复制性。冷血如百大者，倒是很想问问那些投机多头：连期货的一些常识都没有搞清楚，你是来赌钱的？还是送钱的？
二 豪赌
国人生性好赌。好赌如斯，倒也并非始料未及。
4月16日之前，和期货界的哥们聊天，谈及期指市场将来的规模，我们这些做证券的，比那些长期做商品期货的，判断要乐观的多，当然，事实上看，也更正确。期指市场今天成交246312张，一张合约价值按84万下限计算，成交额已经超过2000亿元！沪深两市今天一共也就成交了1800亿元，期市仅仅用了 17个交易日成交额就已经超过了主板市场！（可能上周五就超过了，那么就是15个交易日，我懒得细算）
我们大约又仅用了…..时间走完了发达国家….年的路程：）
目前期货的最大盘中持仓大约在2万张之数，考虑到仓位管理因素，目前吸引的保证金能有60亿元。这个数字，还是在券商、基金未及入场的情况下创造的。4月 16日后，4个合约盘中都累计下跌了超过600点之上，以1点300元计算，单张合约的最大累计盈亏可以达到18万元！目前远月合约20%的保证金，近月 17%，这样的跌幅，满仓死扛的早爆仓了，但也同样会有人赚翻了。用不了多久，媒体就会去挖掘那些暴富者的传奇，而这些娱记化的渲染，又会激励更多啥都没搞懂的赌徒，赶着进来送钱。
三 这，才只是个开始
期指市场的第一回合尚未结束，套保空间在较远月合约上依然存在，但是流动性比较欠缺。套保盘将利用什么样的契机设伏？拭目以待。
5月21日，将迎来期指的第一个结算日。A股市场会不会出现结算日效应？这个在恒指、A50上都是有先例可循的，当然，由于大型机构没有较深的介入市场，也可能不会有什么影响。毕竟，我们面对的是一个全新的市场，什么都不要急着下结论。
期指市场对投机资金的巨大yh，将显著改变资本市场的投机生态，一个市场参与者，无论是否有能力、有打算参与，这都是一个你不容忽视的市场，要尽早做些研究，当全市场风险来临时，无辜者的财富一样被掠夺。投机生态的改变，终将在某种程度上影响你的账户市值。可以预计，这个市场将有更多的猎杀，更多的波澜，这，才只是个开始！
上一篇文章：
理财专家如何为自己理财
下一篇文章：
关注国内首支医疗行业基金
